Private Equity · Primi 100 giorni
Value creation
plan CEO.
Il CEO come esecutore del VCP: come si costruisce nei primi 100 giorni, come si misura trimestralmente, quali leve concrete su EBITDA, cash e costi.
Struttura tipica
Le sei leve del VCP.
01
Crescita organica
Nuovi segmenti, upsell, pricing. Impatto atteso a 12-24 mesi.
02
M&A bolt-on
Acquisizioni piccole per consolidamento o entrata in geografia. Impatto a 6-18 mesi post-closing.
03
Cost-out strutturale
Riorganizzazione team, procurement, IT. Quick win nei primi 6 mesi, effetto pieno a 12.
04
Working capital
Days sales outstanding, magazzino, pagamenti fornitori. Impatto cash immediato.
05
Digital / operating leverage
Automazione processi, sistemi, dati. Investment case a 12 mesi, EBITDA impact a 18-24.
06
Talento top
Chief revenue, CFO, direttore operativo. Sostituzioni o promozioni nei primi 6 mesi, non oltre.
FAQ
FAQ: value creation plan CEO.
01
Cos'è un value creation plan per una portfolio company?
Il value creation plan è il piano operativo che il fondo definisce nei primi 100 giorni post-acquisizione: leve di crescita (organica, M&A), leve di margine (cost-out, mix), leve di capitale (working capital, capex). Il CEO ne è l'esecutore, misurato su milestone trimestrali fino all'exit.
02
Chi scrive il value creation plan, il fondo o il CEO?
Il fondo definisce la tesi ex ante; il CEO traduce la tesi in piano operativo. La prima versione del VCP viene tipicamente co-scritta nei primi 60 giorni, con revisione formale a 100 giorni davanti al board. Il CEO è responsabile dell'esecuzione, non solo della sottoscrizione.
03
Come si misura l'esecuzione di un value creation plan?
Con KPI trimestrali su EBITDA, cash conversion, cost base, ricavi nuovi (organic e M&A) e sviluppo del team. Ogni board deck riporta actual vs plan e azioni correttive. Milestone di equity vesting sono spesso legate al raggiungimento di soglie EBITDA a 18 e 36 mesi.
04
Quanto tempo copre un value creation plan?
Un VCP copre tipicamente 3-5 anni, allineato all'holding period del fondo. Le prime 12 settimane sono dense di baseline e quick win; il primo anno definisce la traiettoria; il secondo e terzo consolidano; il quarto e quinto preparano l'exit. Il CEO deve avere visibilità sull'intero orizzonte.
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